（‏报告出品方/作者：渤海证券，袁艺博）

1.国内户外运动参与率提升，推动户外用品行业 规模扩大

1.1 全球户外用品行业规模稳步扩大，未来突破 2,300 亿 美元可期

户外运动用品主要可以分为六大类。户外运动历史发展悠久，为人们所熟知的滑 雪、攀岩、漂流等户外运动项目。从户外运动用品分类的角度看，其品类涵盖范 围广，可以按照运动类型划分为 6 大类别: 露营用品、骑行用品、徒步旅行用品、 钓鱼用品、滑雪用品、水上活动用品，此外还包含狩猎用品和探险用品。

未来全球户外用品市场将超过 2,300 亿美元。三年疫情使得消费者愈发重视健康 的生活方式，由此带动了全球的“户外热”，以美国为例，其户外产业协会（OIA） 发布了一项调查，结果显示，2022 年美国参加户外活动的人数达到 1.68 亿，创 历史新高，同比增长 2.3%。在此背景下，全球户外运动用品市场迎来良好增长， 20​22 年达到 2,002 亿美元，2020-2022 年 CAGR 为 11.9%。Statista 预计到 2025年，全球户外运动用品市场规模将达到 2,363 亿美元。另一方面，由于户外运动 最早兴起于欧美地区，现阶段来看，欧美为全球户外用品市场中的消费主力军， 2022 年美欧美合计占据了全球户外用品市场份额的 47%。

全球户外运动用品电商市场和电商用户实现较快增长。从不同渠道来看，过去 3 年，全球户外运动电商市场规模高速增长，由 2020 年的 598.6 亿美元增至 2022 年的 751 亿美元。Statista 预计，未来伴随运动形式创新、电商渗透与经济水平 恢复，全球户外运动电商渗透率有望在 2023 年达到 26.5%，同时全球户外运动 电商市场规模也将持续增长，预计在 2023 年达到 840.2 亿美元。全球户外运动 电商市场消费者规模不断增长，由 2019 年的 6.3 亿人增至 2022 年的 10.7 亿人， 年均复合增长率 19.3%，预计 2023 年全球户外运动电商市场消费者规模将达 12.3 亿人。从渗透率来看，2023 年渗透率将增至 16%。

1.2 中国户外用品行业规模将超 2000 亿元，户外服装为 第一大消费品类

国内户外运动兴起较晚，已从“小众”走向“大众”。相较于欧美地区户外运动 的悠久发展历史，我国户外运动正式兴起于上世纪 50 年代。伴随着 1960 年我国 首次成功登顶珠穆朗玛峰，户外运动在国内拉开了发展序幕。进入 90 年代后， 户外运动主要以专业系数较高的运动类型为主，且对场地、装备、运动技巧等均 有较高要求。因此，彼时的户外运动只属于小众群体和圈层。而近年来，随着户 外运动类型的丰富，以及国人运动意识的增强，户外运动的概念逐渐被泛化，户 外运动走向“大户外”的大众圈层。

国内户外用品已形成产业集中区域，产业链分工明确且链路清晰。从产业链的维 度看，户外用品产业链上游原材料主要包括化纤、面料、金属、橡胶硅胶及其他 辅料；中游成品包括户外鞋服、装备、器械及配件等；下游包括品牌商及零售商， 零售商既包括专业零售商，除了代销其他户外品牌，通常也有自主品牌，还包括 综合性零售商。上游的核心竞争力在于专有技术带来的差异化功能性产品。中游 环节多为劳动密集型产业，由于国内的劳动力成本优势，我国长三角、珠三角、 福建、青岛等地有大量代工厂。户外用品企业，多在上海、北京等一线城市设有 品牌营销总部和中心，线下销售主要集中在一线城市和发达地区，而电商平台的 销售覆盖全国及全球。

户外运动参与率上升，推动户外用品市场规模扩大。根据中国登山协会统计，2018 年我国户外运动人口为 1.5 亿，参与率约为 10%。《户外运动产业发展规划（2022 —2025 年）》数据，截至 2021 年底，我国户外运动参与人数已超过 4 亿人，户 外参与率迅速上升至 28%以上。 在户外运动参与率不断上升的影响下，我国户外用品市场保持稳步增长，2022 年中国户外用品行业市场规模约 1,971 亿元，2019-2022 年 CAGR 为 7.40%， 《2023 年全球户外用品行业白皮书》预计到 2025 年中国户外用品行业市场规模 将进一步增长至 2,400 亿元。2022 年，国内户外用品零售市场规模 262.2 亿元， 同比增长 3.39%，中商产业研究院预计至 2024 年规模达到 274.4 亿元。

户外服装为户外用品市场中的主力产品。根据中国纺织品商业协会户外用品分会 分类，户外运动用品可分为服装类、鞋类、装备类等。《2023 年全球户外用品行 业白皮书》统计数据显示，在户外用品各品类市场份额中，户外服装以 46%占据 近半的市场份额。户外工具为户外用品中的第二大销售品类，其市场份额为 20%。专业户外运动装备和户外休闲家具占比较少，仅有 3%和 2%。

1.3 行业集中度相对较低，但国牌也有竞争优势

户外用品行业新进入者持续增加。《2023 年全球户外用品行业白皮书》统计数据 显示，2022 年，全国户外用品新增企业达到 186.87 万家，同比增长 80.95%。 从新增企业数量上看，国内户外用品行业保持了较高热度，但另一方面，也说明 行业进入壁垒相对较低，参与者持续增加。目前看，在地域上国内生产制造户外 用品的相关企业主要分布在浙江、广东、江苏、福建、山东、河北等省份。

户外用品品牌数量基本保持稳定。21 世纪的前期，伴随国内户外用品行业的快速 成长，行业内品牌数量也由 2007 年的 377 家，增长至 2016 年的峰值 975 家。 随着行业需求增速放缓、进入去库存周期，经营不佳的品牌逐步退出市场后，品 牌数量基本保持稳定。2022 年，中国市场的户外用品品牌数量为 950 个，较 2021 年仅增加 8 个。其中，本土与国外品牌分别为 501 个和 449 个，国产品牌占比 53%。

国产品牌多定位中低端。目前来看，国产品牌多数定位在中低端市场，高端市场 基本被国外品牌占据，仅探路者、牧高笛等部分品牌依托于产品力与品牌力的提 升切入中高端领域。但随着健康意识的增强与“走出去”需求的增加，国产品牌 在供应链及渠道方面具备优势，同时产品设计也日益贴合国内消费者的需求和审 美。因此，本土品牌具备与国外品牌竞争的实力。

近三年上市国产品牌市场份额不断提升。2022 年，国内户外用品零售额为 262.2 亿元，根据 A 股户外用品行业上市公司，所披露的在国内销售收入的数据情况。 我们测算，2022 年，探路者/牧高笛/浙江自然/浙江正特市占率分别为 4.26%/2.86%/0.92%/0.39%，整体占有率水平不高，市场格局较为分散。但从近 三年各上市公司的数据来看，上市国产品牌在国内户外用品行业的市场占率不断 提升的状态。

2.户外运动产业高质量发展可期，助力户外用品 需求释放

2.1 政策层面发力，明确产业发展目标

顶层设计明确 3 万亿产业规模，户外产业迈入高质量发展期。近两年，针对户外 运动产业国家层面先后出台相关政策，明确产业发展目标，奠定高质量发展基础。 去年 11 月，体育总局、发展改革委等八部门联合印发《户外运动产业发展规划 (2022-2025 年)》，明确提出到 2025 年，将打造 100 个全国知名的户外运动赛事 与节庆活动品牌；户外运动场地设施持续增加，普及程度大幅提升，参与人数不 断增长，户外运动产业总规模超过 3 万亿元。 今年 11 月，国家发展改革委、体育总局、自然资源部、水利部、林草局等 5 部 门联合印发《促进户外运动设施建设与服务提升行动方案（2023—2025 年）》。《行 动方案》明确了推动户外运动设施建设与服务提升的四方面重点任务，并再次提 出到 2025 年，推动户外运动产业总规模达到 3 万亿元。与《发展规划》相比， 《行动方案》更加聚焦设施建设与服务提升，更加注重政策措施的可操作性，是 户外运动领域的又一份重要文件，为户外运动高质量发展提供了精准高效的政策 保障。

2.2 国内发展户外运动具备良好基础

居民收入增长，为户外运动发展的先决条件。2022 年，国内居民人均可支配收 入 3.69 万元，同比增长 5.00%，人均消费性支出达到 2.45 万元，同比 1.82%。 根据《2023 户外运动行业数字化转型白皮书》，在经济发展水平方面，中国目前 人均 GDP 已经达到一万美元以上，已处于较高水平。从美国日本两国的户外行 业发展经验来看，一万美元是两国户外运动行业开始快速增长并进入多元化发展 的转折点。

交通网和汽车保有量的提升，为户外运动发展提供便捷性。2022 年，全国公路 里程为 535.48 万公里，同比增长 1.40%，其中，‌高速公路里程 17.73 万公里， 同比增长4.84%。私人汽车保有量方面，2022年，达到2.79亿辆，同比增长6.20%。 发达的公路交通网络与汽车保有量的提升，为居民出行参与户外运动提供了良好 的便捷性保障。

场地供应的完善，丰富户外运动场景。近年来，国内城市公园数量实现持续增长， 至 2022 年总数达到 2.48 万个，同比增长 12.60%，城市公园总面积接近 70 万公 顷（为 67.28 万公顷）。受益于公园数量与公园面积的增长，国内城市人均公园绿 地面积也保持良好提升态势，2022 年为 15.29 平方米/人，较 21 年提升 0.42 平 方米/人。场地供应上的持续增加，为居民参与户外运动提供充足的场景与空间。

2.3 户外运动的玩乐方式受青睐，且可能成为居民的生活 方式和兴趣爱好

国内旅游人次下降明显。2019 年国内旅游人次达到近年峰值，为 60.06 亿人次， 而在新冠疫情的影响下，2020 年国内旅游人次同比大幅下降 52.06%。2022 年， 国内旅游人次为 25.30 亿人次，同比下降 22.06%。

中短途“自驾游”、“周边游”成为居民出行旅游的重要方式。在国内旅游人次下 降的背景下，居民旅游偏好也发生了变化。马蜂窝数据显示，2022 年，游客自驾 游出行比例达到 79%，较 21 年提升 9pct.。2022 年出游消费者中，有 89%的用 户喜欢“周边游”，79%用户偏爱"自驾游”，周末和小长假与朋友、家人一起周边 自驾游成疫后热门选择。另一方面，根据央视网统计数据，今年中秋国庆假期， 短途游热度不减，中长途游持续升温，两者合计占比达到 70%。

户外运动受“自驾游”居民青睐。马蜂窝大数据显示，2022 年自驾游消费者中， 约 79%参与了户外运动，相较于 2021 年同比增长 2%。其次，是娱乐休闲和特 色体验，分别占比 15%、6%。

户外运动可能成为国内居民的生活习惯与兴趣爱好。南都民调中心在 2022 年的 调查数据显示：69.32%的受访者经常参与户外运动；调查发现，在 2022 年，有 56.86%的受访者表示自己今年户外运动的参与频率增加；受访者中 34.57%的人 参与户外运动的频率为一周 1-2 次。另一方面，受访者中有 46.98%的人群，表 示会养成兴趣爱好。此外还有 28.47%的人群表示会进入相关行业工作。根据调 查数据来看，户外运动不再只是居民假期出行玩乐的方式之一，或已开始逐步渗 透进入居民的日常生活，参与户外运动有可能成为居民的生活习惯和兴趣爱好。

2.4 轻量化户外将推动参与户外运动的人群规模扩大

轻量化户外降低了参与户外运动的门槛。轻量化户外运动是相对于专业硬核户外 运动的概念，主要指的是运动强度偏中/低、运动专业度较低、入门门槛较低的运 动类型，比如跑步、骑行、飞盘、露营、腰旗橄榄球等。轻量化户外不仅是轻型 户外运动的集合，也是新运动和新场景下用户新需求的产品解决新方案，同时它 更是一种新的自然态度，一种新的户外生活方式，未来还有可能成为一种新的潮 流文化。

轻量化户外运动可能成为转化非户外群体的重要抓手。艾瑞咨询调查数据显示， 对于非户外人群而言，能够走出家门亲近自然、享受自然是他们未来参与户外的第一大动力，该选项占比达到 59.1%。而根据非户外人群运动倾向的调查结果来 看，能够带着轻松的心态，且不需要太多准备的、能够说走就走的轻量化户外运 动是更多非户外用户的首选。同时，他们还更倾向于参与带有家庭休闲/社交属性 的户外活动。

未来轻量化户外人群规模将超过7亿。《户外运动产业发展规划（2022—2025年）》 数据，截至 2021 年底，我国户外运动参与人数已超过 4 亿人。艾瑞咨询根据国 家人口普查数据，以及其对于消费者的调研数据，初步估算当前户外人群总量共 约 5.4 亿，其中轻量化户外人群占比 93.2%，规模约 5 亿。目前在非户外人群中， 约有 2.3 亿的轻量化户外潜力人群，该人群对未来参与轻量化户外运动有强烈意 向。因此，艾瑞咨询预计未来轻量化户外人群规模有望达至 7.3 亿。

小结：根据中国登山协会统计，2018 年我国户外运动人口为 1.5 亿，参与率约为 10%。《户外运动产业发展规划（2022—2025 年）》数据，2021 年户外参与率迅速上升至 28%以上。艾瑞咨询测算数据，2022 年户外运动参与人群为 5 亿，参 与率估算为 35%。从数据上看，今年国内居民户外运动参与率呈现快速提升态势， 但相较于欧美国家超过 50%以上的参与，我国参与率水平仍相对较低，且具备提 升空间。 目前来看，1）国家层面政策发力，奠定国内户外运动产业高质量发展基础；2） 居民收入平稳增长，国内基础设施条件完备，为户外运动发展创造良好硬件条件； 3）居民旅游出行方式变化，户外运动受到青睐，且逐步开始融入居民日常生活， 逐步成为生活方式和兴趣爱好；4）轻量化户外降低参与门槛，有利于扩大参与 人群。因此，未来户外运动参与率的提升，具备较为良好的驱动因素，并有助于 刺激户外用品需求释放。

3. 看好户外运动中露营和冰雪运动两大细分领 域

3.1 居民参与热情高涨+政策推动，国内冰雪运动发展潜 力足

居民冰雪运动热情高涨，近年累计参与人次超过 3 亿。2015 年，北京成功申办 冬奥会，带动了国内居民对于冰雪运动的关注和热情。《中国户外运动产业发展报 告（2022-2023）》显示，2022 年，在各类户外运动中，露营、漂流、滑雪、徒 步等项目一直稳居户外运动搜索热度排名前列，成为人们关注度最高的运动。根 据中国体育报 2022 年发布的《“带动三亿人参与冰雪运动”统计调查报告》数据 显示，2015 年以来国内参与过冰雪运动的人次达到 3.46 亿人，冰雪运动参与率 为 24.56%，其中，18 岁以上居民参与人数达 3 亿。民俗冰雪运动为居民参与最多的活动之一。

政策持续为冰雪产业发展助力。2018-2022 年期间内，国家多次出台支持政策， 涵盖冰雪装备、冰雪体育、冰雪旅游等؜多个行业与细分领域，为中国冰雪产业的 全面快速发展提供助力与保障。

国内冰雪产业获得快速成长，未来产业规模将达万亿。受益于居民冰雪运动参与 热情的不断高涨，国内冰雪产业也获得了长足进步。2015 年申办冬奥会成功开始， 产业规模得以迅速扩大，至 2019 年突破 5,000 亿元，受疫情因素影响 2020 年冰 雪产业规模出现下滑。伴随疫情因素的消退，《中国冰雪产业发展研究报告》预计， 2023 年全国冰雪产业规模将达到 8,900 亿元，到 2025 年产业规模将达到万亿。

居民参与冰雪运动的基础设施不断完善。随着冰雪运动逐步成为一种趋势，国家 对于相应运动场地、场馆的建设也在不断增加。截至 2022 年底，全国冰雪运动 场地 2,452 个，较上年末增加 191 个，同比增长 8.45%。其中，滑冰场地 1,576 个，占冰雪运动场地总数的 64.27%；滑雪场地 876 个，占冰雪运动场地总数的 35.73%。另一方面，冰雪运动场地的建设规模也逐渐扩大，截至 2021 年底，全 国冰雪运动场地面积 0.77 亿平方米，较上年末增加 0.1 亿平方米，同比增长 14.93%。

近年滑雪人次基本维持 2,000 万人量级左右。滑雪作为冰雪运动中的参与较高的 细分项目，2014 年-2022 年雪季财年，中国滑雪人次上升 65.9%。2019 年雪季 财年历经疫情的冲击，滑雪人次大幅下降，降幅接近 50%，但在下一年雪季财年， 滑雪人次增幅达 98.7%，赶超疫前水平。但在 2022/2023 雪季财年，受制于疫情 反复的影响，参与人次为 1,983 万人，同比下降 7.9%。

滑雪装备线上消费保持增长。2018 年雪季至 2022 年雪季，滑雪装备线上消费规 模呈高速率增长。2021/2022 年线上消费规模已超 10 亿，在 2022/2023 年雪季 虽受防疫政策的影响下消费规模增速有所放缓，但仍保持正速率增长接近至 15 亿元，《2023 年度滑雪行业白皮书》预计下一个雪季滑雪装备线上消费规模有望 突破 20 亿元。

未来中国滑雪行业的发展具备潜力。中国滑雪行业的规模在近三年波动较大， 2020 年中国滑雪行业经历了人数和人均消费的同时减少，2022 年在北京冬奥会 的带动下有着回暖趋势，未来 5 年内也呈现稳定增长趋势。2022 年中国滑雪行业规模为 774.39 亿元，同比增长近 34.76%。在友好政策的不断释放以及疫后旅 游业的强势反弹等因素的影响下，头豹预计，到 2027 年，中国滑雪行业规模将 达到 1,539.94 亿元，2023 年至 2027 年间年均复合增速为 15.28%。另一方面， 《2023 年度滑雪行业白皮书》数据显示，相较滑雪产业较为发达、参与度较高的 国家，中国滑雪运动的渗透率偏低。在冬奥会的影响下，冰雪旅游热情将被进一 步点燃，加速推动滑雪运动的普及。

3.2 露营行业蓬勃发展，政策助力提升消费者粘性

国内露营市场正蓬勃发展。近年来，国内露营市场规模不断扩大，正处于高速增 长期。中商产业研究院数据现显示，2022 年中国露营核心/带动市场规模分别为 1,150/5,800 亿元同比增长 53.7%/52.2%。露营凭借其短途化、聚集性低、私密兼顾社交、消费便捷、体验性强等优点占据当前旅游市场的热门，露营消费形成 一种新常态。中商产业研究院，预计到 2025 年中国露营核心/带动市场规模分别 为 2,041 亿元/10,800 亿元。

露营类娱乐节目的推出，进一步带动了消费者的参与热情。艾媒咨询数据显示， 有超一半的中国露营消费者从综艺节目、家人朋友中获得露营资讯，48.0%从短 视频平台获得露营资讯，平均每位露营消费者从 3.2 个渠道获取露营资讯。在露 营消费者中，90 后占比 47%为主力军，而此类人群正是综艺节目和短视频的直 接受众。2022 年，国内多家视频媒体推出的露营类娱乐节目大大带动了消费者参 与露营的热情，并推动露营模式从传统露营到精致露营的快速转变。

全年露营的消费习惯正在形成。通常而言，露营出行的旺季多集中于春夏时节。 但目前来看，打破固有春夏露营模式的全年四季的“微旅行”假日模式正在开启。 根据京东大数据统计 2021 年 9 月-2022 年 9 月，消费者秋冬露营相关消费金额 与同比增速，显著高于春季与夏季。同期，京东平台冬季露营搜索量同比增长 176%。另一方面，2022 年内，抖音冬季露营话题累计播放量接近 9,000 万，短 视频也在一定程度上影响着消费者的露营习惯与行为。

政策先行，推动露营行业发展升级。2022 年 11 月，文化和旅游部等十四部门印 发《关于推动露营旅游休闲健康有序发展的指导意见》。《意见》的出台旨在引领 露营行业发展标准，规范行业与企业发展行为，进一步提升发展品质。未来国家 将通过用地保障、资金支持、品牌协同等多方面，持续支持和赋能露营行业发展。 国家将推动露营场景增量、露营内容提质、露营服务升级，通过供给侧的持续优 化，提升露营消费粘性、消费吸引力，推动客单价提升。政策的出台为行业提供 了更多潜在“玩法”，让露营可以从一次性消费变成长期消费，从低频消费变成高 频消费，为行业注入了发展的可持续性。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）

精选报告来源：【未来智库】。「链接」